ProjeKt D.K

4年前，当我刚刚踏入大学，抱着《微观经济学》的课本，我以为以我较好的数学基础以及对数学天生自然的兴趣，将来我能在金融业找到个很好的工作。

4年后，当我即将毕业，我以为以我大学4年不算完全白费的金融学习，以及在英语和计算机方面的小小优势，我能够顺理成章的进入金融行业。

几个月后，当我遭遇被employers拒绝，以及我主动拒绝一些offers。我对中国整个金融业的现状愈发了解，我很是怀疑我是否真的适合金融这个行业。

金融业的现状

“你对金融业有何看法” — 这个问题我已经被多个interviewers问道了，刚开始我还能长篇大论畅谈对中国金融业的美好愿景。如今，我只是很现实的回答他们：金融业要嘛白领，要嘛滚蛋！

这种暴利并非来源于金融业的技术含金量，而是依靠天然的垄断。对于一个已经成熟的银行业来说，年利润增长率尽然高达30%，远远高于其他行业的平均水平（正因为如此，我愿意更多地持有银行类股票）。这种利润的增长很大程度来自于官定利率下的固定存贷利差，一年期的居民存款利率只有2.25%，而贷款利率高达5.31%，3个百分点的利差加上银行天然的贷款垄断优势，银行即使不用开展其他业务也能获得很好的收益。加上国家的财政政策，经济刺激方案，银行总是能先于整个经济环境获利。

证券同样如此，我朋友所在的证券公司去年的经纪业务位居全国第一，全国10佳证券营业部占了7个席位。但是，当我问他们公司的承销业务，自营业务居于什么水平时，谁也答不上话了。证券是个特殊行业，尤其是主营经纪业务的证券业，无论客户盈亏与否，证券公司都可以从中提取高额的垄断佣金。正因为这种垄断性，数年间全国各地冒出了各大大小小的券商，证券行业以几近疯狂地速度扩张，一年间我朋友那个营业部由60人的团队扩张到了400人，我参加了他们的宣讲会，宣讲会上一批就是100多号人。其中真正金融背景的寥寥无几，拿到证券从业资格证书的也是寥寥无几。证券行业已经变成了圈钱的机器，只要能拿到客户，只要能促成客户交易，佣金可以随便谈，不管你学什么的，你懂不懂证券都可以从事这行，并获得高薪。连他们的一个部门经理都亲口承认，自己干了N年的证券都不知股票为何物，反正就是50%的涨跌概率，不管客户盈亏我都照样赚钱。

很明显，过度扩张的证券业迟早要走向集约化，小的券商势必要遭到淘汰。对于一家没有承销，自营资格的券商而言，充其量不过是个营业大厅而已。

我前几天去参加了一家投资公司的培训，他们主要做的是外汇，黄金等境外业务。在谈到公司的优势时，该公司以30%~70%的年收益率来吸引客户，并诱导客户投资黄金，外汇的风险性比投资股市更小。只要学了点金融的人都应该清楚风险和收益是对等的，要获得高收益，不可能没有风险，为了控制风险就不得不压缩收益。黄金，外汇的风险可控性在于它的多空双向操作机制，但是可控不等于可消除，一个不小心反市场操作反而助长了风险的扩大。而且200的杠杆操作对于普通客户来说根本无力承担，以黄金为例，一手黄金等于一百盎司，一盎司的价格在900美元以上，除去200的杠杆比率，买入合约价为9万美元的一手黄金多头只需要缴纳450美元的保证金。如果金价上涨4.5美元的话，就能获得450的收益，收益率高达100%（收益/保证金）；但是如果下跌了4.5美元的话，保证金直接耗尽，手上的头寸将被强行平仓。黄金市场上，每天波动个30美元是很正常的事，没有雄厚的资金，一波动就可以直接把手头的资金耗尽。而且这家公司提取的佣金可谓暴利，一买一卖10个点差，外加40美元一手的佣金，不算隔夜利息，光是买一手黄金就得交上140美元的佣金，成本高达31%（佣金/保证金），而同样的美国嘉盛公司（Forex.com）只收取2个点差以及隔夜利息。对于不懂行情的人来说，该公司提取的高佣金可谓抢钱。

保险…这是个臭名昭著的行业，不说也罢。

什么叫内行人玩死外行人

切勿相信所谓的金融白领的忽悠。别看他们各个都是西装革履的，或许他们压根就没大学毕业，或许他们根本就不懂金融，或许他们能头头是道的跟你大谈股市。认清一点，你的盈亏与他无关，他所关心的是你是否成交，是否经常成交。金融业最流行的一句推销语是：我们的推销和其他行业不同，其他行业是让人掏钱，我们推销的是让你赚钱。得了吧！你赚不赚钱压根就与他无关，只要你交易了我就能拿到佣金，所以无论是股市大涨还是大跌时期，我都可以怂恿你逢低吸入或者逢高抛盘，这样我就能获得大把大把的佣金。

所以，我朋友笑称：

现在，我给你当一时的孙子，求你开户，求你交易；等你变成了我的客户，你就得给我当一辈子的孙子，我不但要你帮我赚钱，我还让你亏钱

隔行如隔山，金融业看似复杂，但是中国根本就不需要什么技术。所谓的基本面分析，技术分析云云…永远都是忽悠人的把戏。如果不了解这个行业贸然进入，必然赔的血本无归。不要相信身边的朋友说，一年赚了300%，那是07年千年难得一遇的疯狂。任何一个理性的人都应该明白，哪里有超额利润，哪里就必然引起疯狂，直到超额利润消失。金融市场永远是个zero-sum game，2/8定律依然存在，赢的人永远只是少数，大多数人都在亏钱。

当interviewers问我觉得从事金融业最需要的是什么时，我不假思索的说道：诚信。。不要相信所谓的帮助你投资，理财，获得更好的收益。记住，但凡是佣金制的，你的投资，理财盈亏与经纪公司毫无关系。

不要贸然进入自己所不了解的行业

我经过几天的思考，最终还是决定不去那家外汇公司上班。薪资是一个方面，更大的一方面是，我觉得我无法去说服客户把大把大把的钱投入到他们根本不了解的行业中，或者说我压根就没法说服自己用花言巧语去诱骗别人。因为，他们一旦进去，必亏无疑。

所以我从来不帮我的朋友，亲戚买卖股票或者提供相关建议。首先是因为，我自己并非一个理财好手，我买卖股票的收益率还跑不赢大盘。其次，他们都太贪心了，总以为能一夜暴富。对我来说，只要能高于银行存款收益率，这笔投资就是划算的，可是对他们而言，总期望1个月就有30%的收益率。这根本就不是一个正常收益率。稍微了解下整个行业的利润率就知道不可能，一家银行一年的收益增长率也才30%，想在一个月获得比企业一年更高的收益率，这种情况仅存在于疯狂的投机之中。

金融危机其实与金融业很遥远

金融危机对中国金融业的打击其实没有想象中那么大，冲击最严重的是出口贸易。中国金融业有得天独厚的垄断优势，有政府投资的强力主导，有广阔的发展潜力，每年30%的收益增长率不可能养不活下面一大帮子人。

请不要拿金融危机说事，派遣制合同不过是银行缩减成本的手段而已。

写了很多，我只不过是个毫无经验的金融专业毕业生，我没有真正从事过这些行业，我只知道在我还未进入这个行业时，我已经对中国的金融业感到失望了。不要鼓吹上海几年内会成为全球性的金融中心，到时中国的金融业会如何如何，在这之前，先考虑下以下几个现实的必要条件：

1. 中国何时放开资本项目的外汇流动
2. 中国何时取消官定利率和汇率
3. 人民币何时能成为国际货币
4. 中国何时完全开放外资金融业准入
5. 中国的银行业何时能脱离垄断优势，中国的证券业何时能停止价格战